Perpetual Calendar ATM Djeurostoxx50 – FTinvestment

Il Perpetual Calendar ATM sul DjEurostoxx50 è una strategia di trading di opzioni che consiste nel combinare due opzioni dello stesso tipo, con lo stesso strike price ma a diversa scadenza. La scadenza più vicina viene venduta, mentre quella più lontana viene acquistata.

Perchè applichiamo questa strategia sul Djeurostoxx50? Perché vogliamo guadagnare dal time decay, ossia guadagnare dal maggior decadimento temporale della opzione a breve rispetto a quella a lungo termine.

Il numero delle opzioni a scadenza più lunga e quindi comprate è sempre uguale rispetto  alla opzione venduta a maturity più breve. Il perpetual calendar spread è una strategia a perdita finita.

Ha un rischio di perdita limitato e pari al costo netto della strategia, costo per acquisto della opzione lunga meno incasso derivante dalla vendita della opzione corta.

Ecco un esempio di come utilizzare una strategia calendar spread ATM (At The Money):

Supponiamo che il prezzo del sottostante sia X euro in tal caso compreremo una opzione strike X a lungo termine e venderemo una opzione strike X a breve termine.

Se il prezzo dell’indice Djeurostoxx50  rimarrà invariato o leggermente al di sopra ed al di sotto dei X euro, l’opzione venduta scadrà sarà possibile rollare la opzione in scadenza avendo già in portafoglio l’opzione comprata. Il profitto netto della strategia sarà dovuto all’incasso del premio della opzione venduta.

Se il prezzo dell’indice  scenderà al molto al di sopra dei X dollari durante la scadenza del 17 ottobre 2023, la opzione in scadenza diventerà In the money come le comprate. Nel caso di up trend o down trend il Perpetual calendar ATM Djeurostoxx50 sarà opportunamente corretto con semplici regole meccaniche.

Perché utilizziamo questa strategia? Sicuramente per generare reddito, il tutto gestito tramite semplici regole meccaniche che esulano dall’avere stress decisionali nel correggere la posizione.